参考来源：Bankless撰文：Golem10月比特币价格以下跌走势打开，最低跌至59,000美元附近。但近日，比特币价格出现了良好反弹，那么伴随著大盘走势趋向积极，竞争币在10月的后续表现会如何？Bankless分析团队10月前后共对10个竞争币价格走势进行预测，分别看涨和看跌了5个代币。本文将整理Bankless分析师团队的预测及理由，并对其先前10月到期的代币预测做出总结，供读者自行参考。10月到期预测胜率：70%除去保持中立的代币，共有10个Bankless分析团队预测的代币走势在10月截止到期，预测结果如下：预测看涨但下跌：Instadapp（INST）下跌43%；预测看跌但上涨：MapleFinance（MPL）上涨43.56%、BNBChain（BNB）上涨2%；预测看跌与实际下跌一致：OndoFinance（ONDO）下跌25.28%、Livepeer（LPT）下跌27%、ETHNameService（ENS）下跌36.71%、Celestia（TIA）下跌1%、Polkadot（DOT）下跌36.46%、Celestia（TIA）下跌1%、Polkadot（DOT）下跌36.46%、Celestia（TIA）下跌1%、Polkadot（DOT）下跌36.46%、Celestia（TIA）下跌1%）下跌36.46%、ether.fi（ETHFI）下跌40%、Worldcoin（WLD）下跌26.07%。其中反指较严重的是Instadapp（INST）和MapleFinance（MPL），预测收益较高的ether.fi（ETHFI）。不过10月预测到期代币的整体胜率仍在70%。看涨代币dYdX（DYDX）赛道：DeFi理由：推出美国大选预测市场，可能会提高DYDX质押收益率预测时段：2024年10月16日至2025年1月16日预测时币价：0.96美元预测至今币价表现：上涨1.28%此前，Bankless分析师团队于7月23日因对dYdX使用指标下降的担忧而看跌以来，DYDX已下跌26%。但现在，一个看涨催化剂已经出现了，dYdX最近推出的「TRUMPWIN-USD」交易市场将允许交易者以高达20倍的杠杆率对川普是否能当选美国总统进行做多或者做空。虽然预测市场的极端波动可能需要强制去杠杆或关闭获胜部位，以防止在事件结算前出现市场破产，但不可否认的是，这些合约提供的极端杠杆必定会吸引大量投机者。尽管该产品推出才不久，但由于对总统预测市场的需求激增，竞争激烈的预测市场Polymarket的月度数据已经翻了一番；随著美国大选的临近，这一趋势几乎肯定会加速。
DYDX质押者报酬率与对dYdX永续合约市场不断成长的需求呈正相关。考虑到杠杆式美国总统预测市场可能是引人注目的产品，未来几周质押者的收益率可能会增加，进而推高代币价格。Jupiter(JUP)赛道：DeFi理由：灰度看好，产品与市场契合度高预测时段：2024年10月15日至2025年1月15日预测时币价：0.88美元预测至今币价表现：下跌3.66%10月10日，灰度将JUP添加到其「考虑中的资产」清单中，将该代币标记为可能包含在未来投资产品的候选代币。Jupiter是部署在Solana上的全方位服务交易所。其核心产品是DEX聚合器，可自动将使用者的交易路由到最佳执行价格的池子。虽然Jupiter目前不收取swap费用，并且其swap智能合约确实持有资产，但该交易所每天处理数亿美元的现货代币swap，并且可以在未来某个时候轻松将其订单流货币化。尽管Jupiter的完全摊薄估值为90亿美元，比Uniswap高出15%。这种估值差异可能因为Jupiter还有互补产品，例如极高的杠杆永续期货（7亿美元的流动性上收益率高达28%）和强大的代币启动平台。Thala(THL)赛道：DeFi理由：Aptos生态头协议，能获得生态发展红利预测时段：2024年10月7日至2025年1月7日预测时币价：0.51美元预测至今币价表现：上涨6.14%虽然Aptos由于在整个2024年持续表现不佳而没有得到关注，但人们对APT有可能成为L1繁荣的下一个受益者充满希望，同时生态系统自9月中旬以来表现健康。Thala(THL)是一款提供代币交换、流动性质押和超额抵押稳定币的综合性DeFi应用程序，按Aptos网路上的TVL排名，是最大的可投资应用程式和第三大协议。Thala使用Move建构的，Move是Aptos和Sui等网路独有的程式语言，尽管两条链上都存在竞争对手，但该协议的市场份额不受Uniswap等成熟EVM替代品的侵占。
此外，从技术上来讲Thala还可以部署到基于Move的网路（如Movement）。Aptos（APT）赛道：L1理由：基本面良好预测时段：2024年10月4日至2025年1月4日预测时币价：9.13美元预测至今币价表现：上涨9.97%自2023年初以来，Aptos表现一直不佳，但该代币在8月经历最低点后出现了复苏，并在此分析前的两个月内翻了一番。尽管Aptos应用场景尚不成熟，且估值远高于以太坊，但Aptos的链上基本面似乎呈现正态势，随著每日活跃地址数量的稳定上升，TVL指标也出现历史新高。Aptos的理论上最大吞吐量为每秒16万笔交易（TPS），是加密领域最快的区块链之一，这项功能使其非常适合DePIN等新兴加密领域高效能应用程式所需的频宽。Axelar（AXL）赛道：基础设施理由：推出新跨链功能，可借助近期L1网路繁荣的优势预测时段：2024年10月3日至2025年1月3日预测时币价：0.65美元预测至今币价表现：上涨23.15%Axelar的Mobius开发堆叠（MDS）于10月3日推出，是利用AXL代币的最新跨链互通性标准，提供了一套开放工具和协议，其开发人员声称将「解锁一个全新的全链设计空间，并为Web3中的建置带来新的维度」。借助Axelar的InterchainAmplifier，可以在智慧合约层级轻松建立新链之间的桥接连接，而无需进行重大的协定更改，从而使新的互通性标准预设支援Flow、Hedera、Solana、Stacks、Stellar、Sui和XRPLedger。虽然AXL代币在MDS下保留了实用功能，并且可以由网路验证者作为抵押品绑定以处理交易，但该结构还允许使用ETH或BTC抵押品进行重新验证，以增强安全保证。Bankless分析师团队看涨AXL的代币表现，认为该互通性代币处于有利地位，可以乘上最近L1代币表现优异的东风，这可能会加速增加网路探索和桥接活动。看跌代币Uniswap（UNI）赛道：DeFi理由：仍需要桥接，swap体验可能很糟糕预测时段：2024年10月10日至2025年1月10日预测时币价：8.35美元预测至今币价表现：下跌9.1%10月10日，Uniswap推出了Unichain，这是一个在OPStack上构建的通用rollup，目的是成为加密货币的流动性中心，并解决以太坊以rollup为中心的路线图产生的不可避免的流动性碎片化问题。该网路打算利用由UNI验证者保护的可信任执行环境（TEE），他们提供快速的预先确认并为其服务赚取网路费用，同时将用户交易等待时间从1秒缩短四倍到200-250毫秒，并实现期待已久的将代币UNI作为网路Gas消耗代币。但Unichain交换仍需要进行耗时的桥接交易，虽然OPStack的原生互通性有望大幅减少OPStack内部链桥接等待时间和交易成本。
Bankless分析师团队看跌UNI的价格，因为尽管Unichain提出了可互通未来的宏伟计划，并为UNI进行了赋能，但需要桥接的需求从根本上造成了更糟糕的swap体验。由于对利润敏感的链上交易者不太可能默认使用Unichain以获得更差的执行效果和更长的等待时间，因此很难想像除了增加流动性碎片化和交易执行恶化之外，这项实验还会带来什么结果。Wormhole（W）赛道：基础设施理由：新空投活动诱因吸引性不大，交易量下降，市场难以吸收未来代币解锁预测时段：2024年10月2日至2025年1月2日预测时币价：0.36美元预测至今币价表现：下跌17.48%8月Bankless分析师团队就看跌了W代币的表现。如今Wormhole的新空投活动能否激励人们采用该代币仍是未知，同时市场可能将难以吸收未来的代币供应。虽然代币价格在整个月内都随著整个加密市场的走强而上涨，但Wormhole交易量从8月到9月暴跌了36%（2.55亿美元），并且代币价格在贝莱德在BUIDL上的区块链基础设施合作伙伴Securitize宣布将利用Wormhole为其代币化资产产品提供跨链功能后的几天内获得了大幅上涨。同时，韩国交易所Upbit也在10月2日列出了W交易对，导致代币价格立即飙升30%，并在交易上线后不久价格走势开始逆转。Bankless分析师团队10月继续对W看跌，对未来Wormhole空投激励计划的好处持怀疑态度，同时怀疑高调的合作伙伴关系公告能否扭转交易量下降的局面，并认为Upbit上市引发的FOMO转瞬即逝。EigenLayer（EIGEN）赛道：基础设施理由：代币被高估，AVS实际收益率可能不佳预测时段：2024年10月1日至2025年1月1日预测时币价：4美元预测至今币价表现：下跌16%在分析时，EIGEN的交易市值为7.4亿美元，完全摊薄估值接近67亿美元。尽管再质押被吹捧为加密经济安全的未来，但EigenLayer的高估值在未来几个月可能难以证明其合理性。从基本面来看，EigenLayer及其应用程式必然会因其创收能力而受到重视；虽然在没有即时AVS的情况下无法确定这些数字，但整个EigenLayer生态系统的利润前景也值得怀疑。即使在最乐观的情况下，领先的AVS也可能只产生几个百分点的实际收益率。
加密投资者将需要吸收用于补贴低回报的代币通膨率，这是一种本质上不可持续的平衡，特别是对于很少或没有即时整合的新服务。Ether.fi（ETHFI）赛道：LST理由：代币高估，市场难以承接后续巨量解释预测时段：2024年9月30日至2024年12月30日预测时币价：1.82美元预测至今币价表现：下跌8.24%7月，Bankless分析师团队对ETHFI进行了看跌，预计TVL资金外流将用于追逐其他空投机机会和分配更多代币，这将削弱支撑ether.fi高估值的成长希望，并导致代币价格下跌。但ether.fi没有将市场份额和TVL流失给竞争对手，而是透过创建新颖的再质押代币和持续的空投计划成功地增加了其存款，不过其永久代币发行政策对价格产生了明显的负面影响。ETHFI团队和投资者解锁计划于明年3月17日开始，这一事件肯定会在2025年引起许多持有者关注，虽然空投激励措施已被证明在保留存款方面是成功的，但ether.fi的交易完全稀释估价高于Lido。Bankless分析师团队仍对ETHFI价格看跌，认为考虑到该代币相对于LDO的极度高估性质，市场将难以吸收其持续的空投发行。Solana（SOL）赛道：L1理由：生态停滞，表现可能不及其他L1预测时段：2024年9月26日至2024年12月26日预测时币价：156.15美元预测至今币价表现：下跌1.84%6月21日，Bankless分析师团队就开始对SOL进行看跌，预计对生态系统Meme币的幻想日益破灭将导致其在未来几个月表现不佳。虽然回想起来，这个预测的时机并不合适，因为它是在SOL从区间低点反弹的几天前发布的，尽管经过了多次重新测试，但SOL在随后的几个月中一直保持在该区间低点，但在此期间，生态系统明显冷漠。自3月加密货币市场整体达到高峰以来，Solana的TVL一直处于停滞状态。网路费用收入一直呈下降趋势，尽管其原生代币近几个月的表现优于成熟的Meme代币（即BONK和WIF），但这也是一种避险信号，表明生态系统的黄金时代可能已经过去。对于以投资者优异表现为前提的代币来说，这是一个令人担忧的前景。Bankless分析师团队仍对SOL保持看跌观点，认为在可预见的未来，其他L1的相对吸引力将增加，从而削弱投资者对Solana叙事的信心。
